INVERSORES
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07
Abr

El Coste de financiación

7 abril, 2020

Toda empresa en algún momento necesita una inyección de capital para lograr sus objetivos marcados. Es muy complicado y casi imposible crecer con la propia caja que genera tu compañía, por ello es necesario salir a buscar financiación externa. Además, en muchos casos el coste de financiación externo es más rentable.

Existen diferentes formas de financiación:

  1. Ampliación de Capital (aportación de los socios)
  2. Entidades financieras
  3. Fondos de inversión
  4. Amigos y Familia
  5. Business Angels
  6. Crowfunding

Antes de salir a buscar financiación o antes de tomar una decisión de si los socios invierten en la empresa o es mejor captar deuda de terceros debemos de saber nuestro coste de oportunidad. ¿Cuánto vale mi Equity? ¿Qué rendimiento espero sacar a mi dinero?

Estas preguntas son muy subjetivas, pues cada inversor tiene en mente el retorno que espera, pero en algún momento hay que delimitar una manera objetiva para poder tomar decisiones. Esta manera objetiva se conoce como activo sin riesgo, en otras palabras, se entiende que la rentabilidad que te da el activo sin riesgo en líneas generales está asegurada y es la que asumiendo muy poco riesgo logras una rentabilidad que se entiende óptima.

En Estados Unidos toman como referencia el bono americano a 10 años, como se puede observar es un poco difícil que Estados Unidos se declare en bancarrota y deje de pagar sus bonos, aunque no imposible. Hay que recordar que en toda inversión hay riesgos. VLCinvest considera que en España el activo sin riesgo podría ser el bono español a 3 años más el índice del Euribor.

Una vez que marcamos el mínimo retorno que esperamos y asumimos el riesgo que lleva implícito toda inversión deberíamos de saber el rendimiento que nuestra compañía está generando. Para ello, una manera eficaz es conocer el dato del ROI (Return on Investment), que se calcula de la siguiente forma:

ROI= BAI / A%

 

BAI: Beneficios Antes de Impuestos

A= Activo de la Empresa

 

En segundo lugar tendremos que saber los tipos de interés que en el momento que se necesite la financiación están ofreciendo las entidades bancarias.

En muchas ocasiones los accionistas de las empresas no cuentan con el capital que necesita la empresa para alcanzar sus metas, pero conociendo el rendimiento de la compañía y los tipos de interés de los bancos se puede tomar la decisión de intentar buscar una financiación alternativa más barata.

En conclusión, conocer el ROI de tu empresa, el retorno que da al accionista la sociedad, es fundamental para lograr la mejor financiación posible.

Por último, señalar que VLCinvest aconseja en estos años donde los tipos de interés que ofrecen los bancos están muy bajos intentar lograr la financiación a través de estos canales, a pesar de contar con el capital para hacer una ampliación.

07
Abr

El Coste de financiación

7 abril, 2020

Toda empresa en algún momento necesita una inyección de capital para lograr sus objetivos marcados. Es muy complicado y casi imposible crecer con la propia caja que genera tu compañía, por ello es necesario salir a buscar financiación externa. Además, en muchos casos el coste de financiación externo es más rentable.

Existen diferentes formas de financiación:

  1. Ampliación de Capital (aportación de los socios)
  2. Entidades financieras
  3. Fondos de inversión
  4. Amigos y Familia
  5. Business Angels
  6. Crowfunding

Antes de salir a buscar financiación o antes de tomar una decisión de si los socios invierten en la empresa o es mejor captar deuda de terceros debemos de saber nuestro coste de oportunidad. ¿Cuánto vale mi Equity? ¿Qué rendimiento espero sacar a mi dinero?

Estas preguntas son muy subjetivas, pues cada inversor tiene en mente el retorno que espera, pero en algún momento hay que delimitar una manera objetiva para poder tomar decisiones. Esta manera objetiva se conoce como activo sin riesgo, en otras palabras, se entiende que la rentabilidad que te da el activo sin riesgo en líneas generales está asegurada y es la que asumiendo muy poco riesgo logras una rentabilidad que se entiende óptima.

En Estados Unidos toman como referencia el bono americano a 10 años, como se puede observar es un poco difícil que Estados Unidos se declare en bancarrota y deje de pagar sus bonos, aunque no imposible. Hay que recordar que en toda inversión hay riesgos. VLCinvest considera que en España el activo sin riesgo podría ser el bono español a 3 años más el índice del Euribor.

Una vez que marcamos el mínimo retorno que esperamos y asumimos el riesgo que lleva implícito toda inversión deberíamos de saber el rendimiento que nuestra compañía está generando. Para ello, una manera eficaz es conocer el dato del ROI (Return on Investment), que se calcula de la siguiente forma:

ROI= BAI / A%

 

BAI: Beneficios Antes de Impuestos

A= Activo de la Empresa

 

En segundo lugar tendremos que saber los tipos de interés que en el momento que se necesite la financiación están ofreciendo las entidades bancarias.

En muchas ocasiones los accionistas de las empresas no cuentan con el capital que necesita la empresa para alcanzar sus metas, pero conociendo el rendimiento de la compañía y los tipos de interés de los bancos se puede tomar la decisión de intentar buscar una financiación alternativa más barata.

En conclusión, conocer el ROI de tu empresa, el retorno que da al accionista la sociedad, es fundamental para lograr la mejor financiación posible.

Por último, señalar que VLCinvest aconseja en estos años donde los tipos de interés que ofrecen los bancos están muy bajos intentar lograr la financiación a través de estos canales, a pesar de contar con el capital para hacer una ampliación.